個人定期存款受青睞 折射哪些經(jīng)濟現(xiàn)狀
來源：新京報 發(fā)布時間：2023-04-16 15:51:47
“去年銀行最不缺的就是存款。”北京地區(qū)某股份制銀行金牌理財師肖頌告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，盡管去年存款利率有所下調(diào)，但客戶對于存款的熱情居高不下，不少客戶將理財資金拿來轉(zhuǎn)為存款。今年，他所在銀行存款仍然保持較快增長。
個人客戶對存款的偏愛，也在銀行財報中得以印證。根據(jù)新京報貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，在國有大行和股份制銀行中，存款增速普遍保持在雙位數(shù)。其中，多家銀行個人存款的增速和占比均有所提升，部分銀行個人定期存款同比增速高達50%以上。
存款增長高企的背后，銀行的盈利情況亦隨之發(fā)生改變：由于存款增長迅速讓銀行付息率大幅提高，疊加信貸利率的持續(xù)下行，銀行凈息差進一步承壓，部分資金從理財、基金進入到存款。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，在已披露業(yè)績的25家A股上市銀行中，銀行凈利潤保持穩(wěn)定增長，25家銀行去年歸屬母公司股東凈利潤共計1.86萬億元。隨著一系列促消費政策出臺落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。中國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)以后有利于增強居民投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。
光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰預(yù)計，今年基建、制造業(yè)領(lǐng)域信貸投放景氣度有望延續(xù)，涉房類融資需求有望企穩(wěn)改善；全年營收增速有望于一季度迎來拐點，盈利增速大體保持穩(wěn)定。今年一季度上市銀行營收增速降至-3%左右，但2023年全年銀行營收和盈利增速分別為2.6%、7.4%。
老百姓為何愿將錢存銀行？
根據(jù)新京報貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，已披露數(shù)據(jù)的A股上市銀行在去年的存款增長均達到了兩位數(shù)以上的增長。值得注意的是，多家銀行在年報中指出，受資本市場震動的影響，活期存款占比有所下降，而個人定期存款增速上升較快。
數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行去年末境內(nèi)個人存款13.07萬億元，較上年增加1.80萬億元，增幅15.92%，在境內(nèi)存款中的占比上升1.91個百分點至54.08%，其中定期存款增速為19.71%。農(nóng)行個人存款占比較上年末提升0.5個百分點至60.6%，其中個人定期存款的增速達21.21%。
在股份制銀行中，招商銀行客戶存款總額較上年末增長18.73%，其中零售客戶存款增長35.66%，定期存款增長53.48%；平安銀行個人存款余額10349.70億元，較上年末增長34.3%；2022年個人存款日均余額8699.12億元，同比增長24.3%。
而在城商行中，寧波銀行指出，2022年末該行對私客戶存款余額2828.33億元，較上年末增長32.23%；其中，對私定期存款增長40.58%。青島銀行個人存款占客戶存款總額的比例為43.16%，比上年末提高7.94個百分點；其中個人定期存款的增速為46.27%。
如此高企的個人存款增長速度在近年頗為罕見。在2012年之后，隨著中國投資者可選擇的理財產(chǎn)品越來越多元化，存款已不再是首選產(chǎn)品。但自去年開始，情況出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)：盡管銀行各類存款利率持續(xù)下調(diào)，但大額存單等存款產(chǎn)品“一單難求”的現(xiàn)象時有發(fā)生。
對此，招商銀行行長王良在業(yè)績發(fā)布會上指出，儲蓄存款保持大幅同比多增態(tài)勢，原因較多。由于居民的消費信心受到影響、房地產(chǎn)市場風(fēng)險顯現(xiàn)、資本市場震蕩下行等多重因素疊加，百姓更愿意將錢存在銀行中。
“定期存款大幅多增的背后可能是居民資產(chǎn)配置的更改。”華創(chuàng)證券分析師張瑜在研報中指出，居民定期存款的明顯多增，其背后或反映了在2022年房價回落、股市走弱、理財贖回的情境下，居民被迫以定期存款作為資產(chǎn)配置的選項。
理財子公司產(chǎn)品受沖擊后企穩(wěn)
“銀行存款增長迅速，很多資金都來自于理財、基金等投資資金。”肖頌表示，他服務(wù)的客戶直到現(xiàn)在仍有人將投資理財或基金的錢取出轉(zhuǎn)換成為定期存款。
2022年，對投資而言并不友好。資本市場、債券市場波動，讓投資產(chǎn)品的收益率大打折扣。基金、銀行理財產(chǎn)品凈值一度大面積出現(xiàn)浮虧，收益大幅回撤之下，銀行財富管理客戶風(fēng)險偏好的降低，存款產(chǎn)品成了風(fēng)靡一時的最佳投資品。
“相較于基金產(chǎn)品，銀行理財受到的沖擊可能會更大一些。”一位國有銀行理財子公司內(nèi)部人士表示，去年11月到12月債市波動期間，銀行理財出現(xiàn)大規(guī)模贖回，從母行聯(lián)動的結(jié)果來看，這些客戶主要將資金最終轉(zhuǎn)化成為了定期存款。
去年底，銀行理財子公司首次出現(xiàn)了產(chǎn)品規(guī)模總體負增長。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》顯示，截至2022年底，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%；比去年年中首次超過29萬億時，下降了近7%。
而從銀行的年報中看，建信理財、工銀理財、農(nóng)銀理財、交銀理財、招銀理財?shù)壤碡敼井a(chǎn)品規(guī)模同比出現(xiàn)了負增長。信銀理財、光大理財、興銀理財?shù)纫慌煞葜沏y行的理財公司在產(chǎn)品管理規(guī)模上則呈現(xiàn)出了10%以上的增長，但增速相對往年亦有所下降。
“從業(yè)績表現(xiàn)來看，債券市場波動對于國有大行理財公司的影響更大一些，這或與國股行在客戶定位上具有一定差異有關(guān)。”金融監(jiān)管資深專家周毅欽表示，國有大行理財公司的客戶受眾年齡普遍偏大，相較于以年輕化為主的股份制銀行理財公司而言，其承擔(dān)風(fēng)險的能力相對偏弱，且對于理財凈值波動的接受程度亦相對較弱。
為了穩(wěn)住產(chǎn)品規(guī)模，理財公司更多推出以攤余成本法估值的理財產(chǎn)品，這種估值方式可以平緩市場波動在凈值中的變化，來安撫無法接受凈值波動的投資者。多家理財公司還通過減免各類手續(xù)費留住客戶。
“從目前來看，理財產(chǎn)品的規(guī)?；旧纤闶欠€(wěn)住了，大規(guī)模贖回的時期已經(jīng)過去，但仍不敢掉以輕心。”一位國有行理財子公司內(nèi)部人士告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品正在穩(wěn)健與收益之間尋找平衡、不斷探索。如果不夠穩(wěn)健怕投資者再次出走；但若只考慮穩(wěn)健而錯過未來投資機遇，亦無法留住投資者。平安理財總經(jīng)理張東表示，在經(jīng)歷過財富管理部門的持續(xù)陪伴和后續(xù)經(jīng)濟扶持的預(yù)期下，此前回流到儲蓄類存款的客戶預(yù)計會逐漸回流至資本市場和理財市場。
買房等需求下降或是存款上漲因素之一
個人定期存款的上升可能還源于近年來購房等消費需求的下降。央行副行長劉國強今年3月3日在國新辦新聞發(fā)布會上指出，疫情對居民消費有一定影響，消費減少，存款就相應(yīng)增加。
購房需求在去年持續(xù)走弱，多家銀行個人住房業(yè)務(wù)占增速和占比均有所下降。據(jù)新京報貝殼財經(jīng)不完全統(tǒng)計，在已披露業(yè)績的25家上市銀行中，有6家銀行個人住房業(yè)務(wù)同比負增長，有多家銀行個人住房貸款業(yè)務(wù)微增，另有多家未披露相關(guān)業(yè)務(wù)情況。
去年房地產(chǎn)市場風(fēng)險不斷暴露，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年全國商品房銷售面積13.58億平方米，比上年下降24.3%。
與此同時，銀行涉房類信貸成了銀行不良上升的“重災(zāi)區(qū)”。據(jù)新京報貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，有11家銀行披露了房地產(chǎn)行業(yè)不良信貸金額情況，不良金額共計1253.42億元。其中有10家不良金額同比增多，共計1043.55億元；僅中信銀行1家同比下降17.89億元；9家銀行對公房地產(chǎn)不良率同比上升。同時，資產(chǎn)質(zhì)量一直較好的個人住房業(yè)務(wù)的不良率也有所上升。
不過，一場針對房地產(chǎn)市場的風(fēng)險化解運動在銀行間快速進行。從部分上市股份制商業(yè)銀行披露的數(shù)據(jù)來看，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)敞口在持續(xù)壓降。多位銀行高管表示，隨著金融16條、保交樓等相關(guān)政策的不斷推進，購房需求或?qū)⒅饾u顯現(xiàn)。興業(yè)銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理鄒積敏表示，目前全國房地產(chǎn)市場已經(jīng)出現(xiàn)了復(fù)蘇的跡象，預(yù)計2023年不會再出現(xiàn)大型房企違約的風(fēng)險，但是一手房保交樓和市場恢復(fù)仍需一定時間，具體項目的風(fēng)險仍需持續(xù)關(guān)注。
另據(jù)華南地區(qū)銀行業(yè)人士透露，當(dāng)前改善性住房需求明顯上升，拉動了銀行個人住房貸款的增長。但由于今年年初個人房貸提前還款相對較多，因此預(yù)計個人住房貸款金額增長依然略顯乏力。
多家銀行將“穩(wěn)息差”作為今年業(yè)績增長重點
雖說銀行普遍奉行“存款立行”，但存款增長過快，也給銀行帶來煩惱。一方面，存款大幅增長導(dǎo)致負債成本的上升，給本就因貸款利率下行的銀行凈息差雪上加霜；另一方面，主要依靠代銷基金、理財為增長點的非息收入，也在市場動蕩中被迫下降。
多家銀行在年報中指出，受資本市場震動的影響，銀行原本低成本的活期存款占比有所下降。同時，由于存款平均余額增長，銀行平均付息率有所上行，存款的利息支出增長較快。工商銀行指出，該行存款利息支出增長20.7%，主要是客戶存款平均余額增長11.8%，以及平均付息率上升13個基點所致。農(nóng)行指出，該行吸收存款利息支出較上年增長17.89%，主要是由于吸收存款規(guī)模增加。而建行吸收存款利息支出增幅為12.28%，主要是吸收存款平均余額增長8.96%，平均成本率亦較上年上升6個基點。
“雖然去年金融監(jiān)管部門引導(dǎo)商業(yè)銀行存款利率下行，但由于貸款端利率下行較多，已達歷史最低點。銀行為搶奪優(yōu)質(zhì)客戶，在部分領(lǐng)域信貸利率低于存款利率，意味著如大額存單等收益較高的存款產(chǎn)品，銀行是在虧本銷售。”有銀行業(yè)內(nèi)人士透露，這也給銀行凈息差帶來了一定壓力。
根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前已披露業(yè)績的25家A股上市銀行中，僅有1家銀行同比微增、1家同比持平，其余23家銀行凈息差均在下降。多家銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上預(yù)計，隨著LPR(貸款市場報價利率)重新定價后快速下降等因素影響，今年凈息差依然有進一步收窄壓力。為此，多家銀行將“穩(wěn)息差”作為今年銀行業(yè)績增長的重要工作之一。其中，存款等負債成本管控成了銀行“穩(wěn)息差”的“牛鼻子”。多家銀行指出，要大力拓展成本極低的結(jié)算性存款，有效地優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以此來降低負債端的成本。
對于貸款端利率的變化，一位華南地區(qū)某銀行內(nèi)部人士告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，當(dāng)前銀行信貸利率雖然差異較大，但從目前來看，銀行“開門紅”目標(biāo)基本達成，因此打價格戰(zhàn)搶客戶也沒有年初那么激烈，部分領(lǐng)域的信貸利率基本上已經(jīng)觸底。
消費、投資重啟，超額存款能否有效釋放？
多位受訪的銀行業(yè)內(nèi)人士認為，自去年以來所形成的超額儲蓄將在今年有所回落，而當(dāng)前銀行客戶對于購買存款已有所動搖。“雖然現(xiàn)在銀行存款仍是增長最快的部分，但部分投資者已經(jīng)開始重新購買銀行理財和基金產(chǎn)品了。”肖頌認為，投資者可能出于對市場的判斷認為未來投資收益將更高，或是當(dāng)前銀行理財以穩(wěn)為主的方式奏效，也可能是出于資產(chǎn)配置不能將所有資產(chǎn)都放在3-5年期定期存款中，總體來看銀行理財已經(jīng)不像去年那樣難賣了。
周毅欽認為，根據(jù)此前基金市場回暖的規(guī)律來看，從產(chǎn)品大面積凈值回撤到市場回暖，大概需要半年左右的時間。按此計算，預(yù)計到今年7月份左右理財市場規(guī)模就可能回歸到去年高點。同時，央行在上周剛剛發(fā)布的《2023年第一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》中披露，傾向于“更多消費”的居民占23.2%，比上季增0.5個百分點，而傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個百分點。
植信研究院首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示，內(nèi)需回暖、地產(chǎn)銷售好轉(zhuǎn)疊加低基數(shù)效應(yīng)推動消費繼續(xù)加快修復(fù)步伐。3月，隨著生產(chǎn)生活秩序的進一步恢復(fù)，消費需求持續(xù)釋放。市內(nèi)外出行場景基本完成修復(fù)；運輸物流恢復(fù)情況良好；各地促消費政策不斷，餐飲、文旅和日用品消費回暖。
“物流、人流不暢現(xiàn)象得到明顯改善，消費場景加快拓展，前期積累的預(yù)防性儲蓄有望逐步釋放為實際消費需求。”劉國強此前也表示，一系列促消費政策出臺落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。中國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)以后有利于增強居民投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。
新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊
責(zé)任編輯：聶臻臻
