資本市場財務(wù)造假嚴(yán)重擾亂資本市場秩序、動搖投資者信心、侵犯投資者權(quán)益。近日，最高人民檢察院經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳印發(fā)《關(guān)于辦理財務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問題的解答》，進(jìn)一步明確案件事實(shí)認(rèn)定、法律適用重點(diǎn)問題，傳遞出依法從嚴(yán)懲治資本市場財務(wù)造假犯罪的強(qiáng)烈信號。
全鏈條追溯
財務(wù)造假是證券市場的毒瘤。常見財務(wù)造假犯罪主要涉及欺詐發(fā)行證券與違規(guī)披露、不披露重要信息，以及提供虛假證明文件、出具證明文件重大失實(shí)等幾種犯罪。
最高檢經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳副廳長張建忠在接受經(jīng)濟(jì)日報記者專訪時表示，財務(wù)造假犯罪具有以下特點(diǎn)：一是手段隱蔽、模式復(fù)雜。虛假財務(wù)數(shù)據(jù)隱藏于各項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)背后，互相勾連，隱蔽性強(qiáng)。如采購、生產(chǎn)、銷售、物流全流程虛構(gòu)業(yè)務(wù)造假，濫用會計處理虛構(gòu)業(yè)績造假，利用保理業(yè)務(wù)、跨境業(yè)務(wù)“空轉(zhuǎn)”“走單”造假等多種形式。二是動機(jī)多樣。如有為上市融資對發(fā)行資質(zhì)數(shù)據(jù)造假，有為避免因連續(xù)虧損退市而虛增業(yè)績造假，有為實(shí)現(xiàn)并購重組業(yè)績要求而虛構(gòu)利潤造假，還有為滿足銀行貸款要求對營業(yè)收入造假等。三是犯罪層級多、鏈條長。公司企業(yè)內(nèi)部高中低層人員從組織指揮到具體實(shí)施均有涉及，外部上下游關(guān)聯(lián)公司共同參與，中介組織人員配合造假或者為造假充當(dāng)“橡皮圖章”，呈現(xiàn)全鏈條系統(tǒng)性財務(wù)造假。四是與其他犯罪密切關(guān)聯(lián)。部分財務(wù)造假犯罪背后隱藏著挪用、侵占、背信等關(guān)聯(lián)犯罪，造假是“表象”，其目的是掩蓋“掏空”上市公司資產(chǎn)的犯罪行為，給投資者造成嚴(yán)重?fù)p失。
張建忠表示，針對財務(wù)造假犯罪的上述特點(diǎn)，檢察機(jī)關(guān)全面貫徹落實(shí)中央零容忍要求，積極引導(dǎo)公安機(jī)關(guān)深挖徹查，不僅要查清企業(yè)賬面財務(wù)數(shù)據(jù)，還應(yīng)當(dāng)深入生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)、深入上下游關(guān)聯(lián)交易，穿透查清基礎(chǔ)生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)是否真實(shí)，是否有“掏空”上市公司的相關(guān)犯罪。同時，檢察機(jī)關(guān)依法從嚴(yán)全鏈條追訴組織實(shí)施財務(wù)造假的上市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等責(zé)任人員，為財務(wù)造假提供虛假證明文件的中介組織，以及其他配合上市公司實(shí)施財務(wù)造假犯罪的單位和個人，并且根據(jù)罪責(zé)刑相一致原則分層分類處理。
打擊造假者
張建忠表示，目前財務(wù)造假犯罪形成以上市公司為核心，中介組織與上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)互相配合的“生態(tài)圈”。《解答》明確對造假上市公司和專門為財務(wù)造假提供“一條龍”服務(wù)的單位、個人從嚴(yán)打擊，讓造假者罪無可逃，打破造假“生態(tài)圈”。
《解答》充分發(fā)揮刑法修正案（十一）增設(shè)升檔法定刑的震懾作用。其中明確“情節(jié)特別嚴(yán)重”升檔情節(jié)的把握標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)財務(wù)造假犯罪行為往往同時符合幾種追訴標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)依法全部查明，全面評價犯罪情節(jié)和危害后果。
此外，對中介組織及其人員參與造假行為構(gòu)成數(shù)罪的，從一重罪處罰。《解答》明確中介組織及其人員故意提供虛假證明文件，情節(jié)嚴(yán)重的，以提供虛假證明文件罪追究刑事責(zé)任，其同時參與財務(wù)造假行為成立財務(wù)造假犯罪共犯的，應(yīng)當(dāng)依照處罰較重的規(guī)定定罪處罰。
北京大學(xué)法學(xué)院教授王新認(rèn)為，《解答》的出臺，回應(yīng)了司法操作中長期存在的難點(diǎn)和盲區(qū)，有利于震懾打擊財務(wù)造假犯罪。《解答》明確對于欺詐發(fā)行證券后，在持續(xù)經(jīng)營階段又實(shí)施違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪的，以及為欺詐發(fā)行證券向金融監(jiān)管單位或人員行賄，又構(gòu)成行賄犯罪的，均數(shù)罪并罰。同時，全鏈條打擊財務(wù)造假除了直接打擊造假者之外，還要壓實(shí)“看門人”責(zé)任，依法嚴(yán)懲中介機(jī)構(gòu)等“幫兇”或者“第三者”。例如，參與財務(wù)造假的中介機(jī)構(gòu)主要涉及會計師事務(wù)所及相關(guān)責(zé)任人員，今年上半年，證券執(zhí)法部門對履職不到位的中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員采取市場禁入措施6人次，這都是在警示相關(guān)責(zé)任人應(yīng)勤勉盡責(zé)。
保護(hù)投資者
黨的二十屆三中全會高度重視資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展，強(qiáng)調(diào)“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能”“提高上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化上市公司監(jiān)管和退市制度”“健全投資者保護(hù)機(jī)制”。
最高檢駐中國證監(jiān)會檢察室副主任、經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳主辦檢察官羅曦表示，我國證券法設(shè)置“信息披露”專章，明確發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時依法履行信息披露義務(wù)；在披露信息時，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。同時，法律加大了對包括信息披露制度在內(nèi)的違法行為的處罰力度。
近期，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等六部委《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，意見提出17項(xiàng)具體舉措，釋放“懲防并重”政策信號。
從案件查辦情況看，欺詐造假的上市公司雖是少數(shù)，但損害了上市公司群體形象、動搖投資者信心?！督獯稹芬龑?dǎo)警示公司、企業(yè)和中介組織人員等經(jīng)營主體依法經(jīng)營、盡職履責(zé)，促進(jìn)營造公開公平公正的資本市場環(huán)境。
投資者保護(hù)是辦理財務(wù)造假案件的重中之重。羅曦表示，檢察機(jī)關(guān)將持續(xù)加大追贓挽損力度，以追蹤資金為導(dǎo)向，深挖洗錢，掩飾、隱瞞犯罪所得等犯罪線索，全力追繳違法所得；依法適用認(rèn)罪認(rèn)罰從寬制度，引導(dǎo)督促涉案人員主動退贓退賠；依法支持證券糾紛特別代表人訴訟，多途徑保護(hù)投資者合法權(quán)益。
羅曦認(rèn)為，少數(shù)上市公司及其大股東、實(shí)際控制人為一己私利漠視法律規(guī)定，欺瞞廣大投資者。公司企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照會計法和相關(guān)會計準(zhǔn)則的要求進(jìn)行財務(wù)處理，依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，謹(jǐn)守“不作假賬”的底線，不觸碰法律紅線，為投資者決策提供有效價值參考。上市公司大股東、實(shí)際控制人等應(yīng)當(dāng)規(guī)范投資經(jīng)營行為，聚焦上市公司主業(yè)發(fā)展，切勿把上市公司當(dāng)“提款機(jī)”，“掏空”公司資產(chǎn)“竭澤而漁”。
如何防范財務(wù)造假風(fēng)險，更好保護(hù)投資者權(quán)益？北京市隆安（深圳）律師事務(wù)所律師方俊認(rèn)為，從公司內(nèi)部而言，要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)董監(jiān)高人員勤勉履職，加強(qiáng)公司內(nèi)部監(jiān)督，防止控股股東、實(shí)控人越權(quán)、舞弊以及損害公司和股東利益；從公司外部而言，各類中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。（記者 李萬祥）
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